home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 032392 / 0323206.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1995-02-24  |  1.7 KB  |  46 lines
  1. <text id=92TT0627>
  2. <title>
  3. Mar. 23, 1992: Business Notes:Financial Industry
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Mar. 23, 1992  Clinton vs. Tsongas                   
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 48
  13. Business Notes
  14. FINANCIAL INDUSTRY
  15. Big Profits...For Now
  16. </hdr><body>
  17. <p>     Last year's dismal recession produced at least one major
  18. surprise. Banks and savings and loans actually managed to pull
  19. off one of their best performances in years. The Federal Deposit
  20. Insurance Corporation reported last week that the commercial
  21. banking industry earned $18.6 billion in 1991, up 16% from the
  22. previous year and the largest profit since 1988. And the Office
  23. of Thrift Supervision said the S&L industry posted earnings of
  24. $1.97 billion, the first gain in five years. The thrifts lost
  25. $2.9 billion in 1990.
  26. </p>
  27. <p>     But don't uncork the champagne yet. Experts believe much
  28. of these gains came from one-time factors. Handsome profits
  29. from the decline in interest rates last year allowed
  30. institutions to pay depositors rates as low as 3% while charging
  31. borrowers more than double that level. Now that rates are
  32. creeping up again, that windfall may be ending.
  33. </p>
  34. <p>     Another worrisome development: delinquent real estate
  35. loans are surging in the pricey West Coast market. Thus the
  36. problems that have plagued much of the Northeast last year are
  37. now spreading to large California banks and thrifts. Many
  38. experts fear that one or more of the nation's largest banks on
  39. the West Coast are in danger of collapsing in the next several
  40. months.
  41. </p>
  42.  
  43. </body></article>
  44. </text>
  45.  
  46.